借鉴国际经验发展我国商业银行碳金融业务
王会钧 哈尔滨金融学院 王珊珊 山东农业大学
目前，我国经济已进入新常态阶段。在经济新常态下，发展低碳经济，促进能源消费结构转型和全社会节能减排，进而形成整个社会新的经济增长点和内生发展动力。碳金融作为低碳经济的核心部分，依靠金融资本，通过碳金融产品及衍生品的交易和流通，促进环境保护与经济可持续发展，具有更为广阔的未来发展空间。商业银行作为碳金融产品市场重要的组成部分与中介机构，正面临着巨大的机遇与挑战。商业银行开展碳金融业务，对于实现自身业务转型、创造新的利润增长点、促进我国低碳经济的发展与经济增长方式的转变都有至关重要的意义。
一、发达国家商业银行开展碳金融业务的主要方式
（一）采纳“赤道原则”
赤道原则是目前全球大多数的金融机构遵循的行业标准，在实际运用中，加入赤道原则的商业银行通过对融资项目进行评估、决策与监督，最终实现规避项目融资中可能出现的环境与社会风险的目的，并且发展成为行业惯例。最初是在2002年由荷兰银行和国际金融公司等9家银行提出，并在2003年6月正式实行。截至2016年4月，全球共有83家金融机构加入、遵守赤道原则，遵照赤道原则发放的项目融资贷款遍及全球100多个国家和地区，总额度达到了全世界新兴市场国家项目融资总额的80%。
（二）建立专门的碳交易平台，参与碳排放权交易业务
国外的碳交易业务发展较早，商业银行最初在参与碳排放权交易时，只是承担着中间人的角色，为碳产品交易提供登记、托管、结算、清算等服务，并在此基础上通过提供专业的咨询顾问、信用评估等，从中收取手续费。如作为最早发起并遵守赤道原则的荷兰银行创立了碳产品的交易平台，提供碳产品的交易代理、融资担保和相关的咨询服务；比利时的富通银行在欧盟排放交易体系（EU ETS）建立后，根据管理协议管理多个注册账户，托管卖家的碳排放权；法国储蓄与信贷银行与Powernext交易所合作，在碳现货交易平台上为客户提供注册及管理银行账户服务，并保证产品的正常交付。随着业务的不断拓展，一些商业银行开始参股搭建碳产品交易平台甚至直接参与到碳排放权的交易中来。如巴克莱银行率先为欧盟排放交易系统（EU ETS）创立了专门的碳交易平台；美国银行分别与芝加哥气候交易所（CCX）和欧洲气候交易所（ECX）达成协议，为其碳产品的交易及平台的建立提供专业技术和服务；英国标准银行通过将参与清洁发展机制（CDM）项目获得质押权的核证减排量（CER），卖给最终消费者或贸易商获得差价，或者自己持有通过风险管理获利。
（三）为低碳项目提供绿色信贷
提供绿色信贷是商业银行促进低碳经济发展，使用最广泛和也最行之有效的方式之一。在政策支持和引导下，各国商业银行开办了多种类型的低碳融资项目，发放低碳贷款，引导社会资金流入节能减排项目领域。根据美国联邦储备系统的数据显示，美国商业银行的绿色信贷业务比重占全部信贷业务的70%以上。如美国花旗银行主要从环境、社会影响两个方面对融资项目进行风险评估，在开展绿色信贷业务时，主要以一般环境风险项目企业为主，占到了贷款总额的80%，而高环境风险项目的贷款企业仅为8.1%, 作为绿色信贷业务的一般环境风险项目和低环境风险项目的贷款金额总和高达贷款总额度的 91.9%。
针对可再生能源和废弃物循环等热点领域的资金需要，摩根大通银行推出了风能融资项目，西太平洋银行推出了生物能源融资项目，爱尔兰银行推出了为履行废物处理承诺而发放的贷款支持融资，美国银行则推出了环境可持续性贷款等。针对有环保意识和减排需求的个人客户，各家银行也纷纷推出了满足客户需求的相应产品，如荷兰银行推出了绿色住房按揭贷款，德意志银行推出了节能抵押贷款，美国银行推出了房屋环保净值贷款项目，温哥华信贷储蓄银行推出了低碳汽车优惠贷款等。
（四）鼓励绿色消费
绿色消费又称作可持续消费，是一种避免或减少对环境的破坏、保护生态平衡为代表的可持续型消费观念和消费行为。低碳消费不仅是一种生活方式，更是一种生活态度、生活理念。基于这种消费观念的引导，发达国家的商业银行在开展绿色信贷业务的基础上，还针对个人客户，提供绿色银行卡和个人账户管理等产品和服务，鼓励绿色消费。
如巴克莱银行推出的巴克莱呼吸信用卡，当消费者刷卡购买绿色产品和服务时，将销售折扣或较低利率的贷款；荷兰合作银行推出的气候信用卡，当客户购买能源密集型产品或服务时，将捐献一定比例金额给世界自然基金会项目。一些商业银行通过出售绿色绑定产品的方式来倡导环保，如巴克莱银行、汇丰银行为个人客户推出了可以抵消乘坐飞机时产生的碳排放的绿色出行产品。韩国光州银行面向个人客户推出了碳银行计划，把居民节约下来的能源消耗换算成积分，并可在日常消费时使用，鼓励居民低碳环保的生活方式。
个人账户管理是由客户选择个人账户管理的方式来支持环境保护事业。例如，澳大利亚西太平洋银行推出国内第一个环保存款项目，每年根据开立账户的存款余额提供捐款来支持国内农业的可持续发展。美国银行通过客户选择管理个人账户的方法来支持植树造林行动，针对每位停止使用纸质账单的网上银行使用客户，银行都将向非政府组织捐款1美元。
根据联合国有关部门统计，全球的绿色消费总额正成突破性的数额飞速增长，截至2013年，美国的零售金融产品中，有80%以上都是绿色金融产品。
（五）提供多种碳金融模式的理财与基金产品
目前国外很多银行不仅推出了与碳排放权相挂钩的理财产品和基金，还创新出了与各类环保指数相联系的理财与基金产品，为信誉卓著并拥有发展潜力的企业和环保项目提供贷款支持。如一直在世界碳金融产品领域处于领先地位的荷兰银行，先后创新出了收益与气候和水资源联动的理财产品，还创新出了荷银低碳加速器基金，用以投资在低排放和高能效方面有较大潜力的未上市公司；巴克莱银行和瑞士银行根据全球碳减排信用交易的数据，先后创新出了巴克莱全球碳指数基金和瑞银世界排放指数基金；汇丰银行依据气候变化指标、污水固体废弃物处理指数和能效管理指数等相关数据指标，创新出了汇丰环球气候变化基准指数基金；荷兰银行和瑞士信贷银行也先后推出了与可替代能源表现联动的荷银生物燃料指数基金和瑞士信贷未来能源基金等。
（六）创新碳金融的其他业务
国外银行类金融机构从事的碳金融衍生产品交易类型很多，众多商业银行研发推出了基于碳排放配额与核证减排量的远期、期权和期货合约。如巴克莱银行第一个创新出了标准化的场外交易核证减排的期货合约。很多银行也在积极参与其他类型的碳金融产品研发，如荷兰合作银行推出了为环保企业提供优惠利率的绿色技术租赁。各家银行还纷纷推出各类保险产品，如瑞士信贷银行推出可再生能源保险，通过将保费与实际汽车使用相绑定，鼓励车主参与低碳行动；荷兰合作银行推出了环境损害保险，为小企业由气候变化所带来风险进行投保。
为了解决低碳融资的困境，各银行类金融机构开始发行绿色债券。2013年11月美国银行发了5亿美元的绿色债券，目的在于支持银行的可再生能源和提高能效业务。该债券也成为许多投资机构争相购买的目标，很快便销售一空。2014年，摩根大通银行与美国银行、美林证券、花旗集团、法国农业信贷银行共同联合公布了关于绿色债券的自发性规定，对绿色债券认定、信息披露、管理和报告流程给予了界定。目的是进一步明确绿色债券的方法流程并提升透明度，为新发行者和更多债券认购者提供具体指导。
二、我国商业银行开展碳金融业务中存在的问题 （点击阅读）